23.10.2018

Гонконг: общий обзор финансового сектора

Артём Саблин
Главный специалист отдела зарубежного права
ЗАО «Дабл Ю Би Эл Дистрибьюшн»
analytics@worldbiz.ru

Общеизвестно, что Гонконг является одним из ведущих финансовых центров Азии и всего мира. Сектор финансовых услуг данной страны очень важен для ее экономики, поскольку на него приходится 17,7% ВВП. Кроме того, в данном секторе обеспечивается примерно 253 000 рабочих мест.

Многих привлекает рынок ценных бумаг Гонконга, характеризующийся высокой динамикой. Помимо этого, здесь нет строгого контроля над движением капитала, отсутствуют налоги на дивиденды и прирост капитала.

Также стоит отметить, что в Гонконге один из самых активных рынков по первоначальному публичному размещению (IPO) (HK$12,9 млрд за 2017 год).

В данной статье будет представлен общий обзор финансового сектора страны через призму некоторых его аспектов.

Банковский сектор

Банки Гонконга имеют трехуровневую систему: лицензированные банки, банки с ограниченной лицензией и депозитные компании, работающие с широким кругом лиц. В целом, «настоящими банками» можно считать только лицензированные банки. По состоянию на июль 2018 года в Гонконге насчитывается 154 лицензированных банка, 18 банков с ограниченной лицензией и 17 депозитных компаний. Кроме этого, сейчас в Гонконге размещается примерно 47 представительств зарубежных банков.

Инвестиции и управление капиталом

Ввиду того, что Гонконг является одним из главных финансовых рынков Азии, его финансовые учреждения предлагают весьма интересные возможности для привлечения капитала и заключения соответствующих сделок. По прогнозам аналитиков, спрос инвесторов на рынок Гонконга продолжает расти благодаря большому количеству инфраструктурных проектов. Ожидается, что Гонконг будет и впредь играть заметную роль в привлечении капитала, особенно в IPO, в выпуске облигаций и в секторе прямых инвестиций.

Стоит отметить, что Гонконг — это крупнейший центр по управлению капиталом, где в основном заняты иностранные управляющие фондами и активами. По результатам некоторых исследований 2016 года, примерно 66,3% капитала приходит в страну из-за рубежа. Несмотря на это, инвестиционные активы, управление которыми осуществляется в Гонконге, составляют более 50% бизнеса по управлению активами. В 2016 году 70,5% активов из Гонконга были инвестированы в Азиатско-Тихоокеанский регион. Их общая сумма составила HK$4.954 млрд. Из них HK$3.337 было инвестировано в Китай, HK$$443 млрд в Японию и HK$1.174 млрд в остальную часть указанного региона.

Таким образом, большинство инвестиций в Гонконге являются зарубежными. Как правило, иностранные компании инвестируют в развитие компаний-резидентов. Нельзя не отметить здесь Hong Kong Venture Capital and Private Equity Association (HKVCA). Данная ассоциация занимается прямыми инвестициями и венчурным капиталом.

Ценные бумаги

В основном, торговля ценными бумагами осуществляется инвестиционными банками, коммерческими банками, финансовыми и брокерскими компаниями.

IPO занимаются инвестиционные банки, которые являются основными андеррайтерами.

Многие международные инвестиционные банки открывают в Гонконге представительства, поскольку их привлекают выгодные условия и льготы на рынке ценных бумаг.

Частные клиенты и инвесторы, как правило, обслуживаются брокерами. Институциональные инвесторы обслуживаются крупными международными брокерами и инвестиционными банками.

Стоит отметить, что большинство компаний крайне заинтересованы в том, чтобы их ценные бумаги прошли листинг на гонконгских биржах. В конце 2017 года 1 051 компания зарегистрировали свои акции на биржах Гонконга с общей рыночной капитализацией HK$22.522 млрд.

Листинг

В 2018 году финансовый секретарь Гонконга, Пол Чен, выступил за преобразование листинговый платформы Гонконга в целях привлечения инновационных предприятий. Новый режим листинга был запущен 30 апреля 2018 года, когда гонконгская биржа HKEx добавила три новые части в Общие положения о листинге и внесла соответствующие изменения. В частности, новые правила касаются биотехнологических и инновационных компаний.

Реформа листинга предоставит Гонконгу возможности для развития новых технологических компаний и ускорит динамику сектора новой экономики. В долгосрочной перспективе это позволит внедрять новые знания о формирующихся и инновационных предприятиях в сообщество инвесторов (включая новые бизнес-модели и инновации).

Облигации

В качестве эмитентов облигаций может выступать правительство Гонконга или крупные банки и корпорации. Рынок облигаций, в основном, занимает правительство. Зачастую, облигации используются для финансирования различных государственных проектов.

Кроме того, в данной стране инвестиционные банки часто выступают, как андеррайтеры, помогая эмитентам продавать облигации на рынке. В 2009 году была реализована программа развития государственных облигаций. В целях финансирования данной программы была выделена сумма в размере НК$104.7 млрд.

Страхование

Пятью ведущими страховыми компаниями в Гонконге являются AXA General, Bupa, China Taiping Insurance (HK), Zurich Insurance и Bank of China Group Insurance.

Страховые агенты и брокеры

Страховые агенты и брокеры работают в качестве посредников между страхователями и уполномоченными страховщиками. Страховые агенты закреплены за определенной страховой компанией, а страховые брокеры осуществляют свою деятельность в частном порядке.

По состоянию на март 2018 насчитывается 2 413 страховых компаний и 62 811 страховых агентов, а также 771 уполномоченных страховых брокеров, которые регистрируются и утверждаются Гонконгской ассоциацией страховых брокеров.

Стартапы

Правительство Гонконга недавно создало информационный портал StartmeupHK для стартап-сообщества Гонконга. На данном ресурсе можно узнать о последних событиях, а также о государственных программах стимулирования и развития; о бизнес-ангелах и о венчурных капиталистах. Помимо этого, на сайте представлены истории успеха местных и зарубежных стартапов.

Fintech

Fintech стремительно меняет финансовый сектор и стимулирует инновации в финансовых услугах во всем мире. В Гонконге развитие Fintech идет очень быстрыми темпами: появляется множество стартапов и частных финансовых компаний, предлагающих Fintech решения для глобальных рынков и пользователей всего мира, включая инновационные платежные системы.

В Гонконге активно поддерживается развитие Fintech. В марте 2016 года валютно-финансовое управление Гонконга (HKMA) создало специальное отделение, занимающееся упрощением процедур Fintech. Помимо этого, были созданы специализированные Fintech платформы, регулируемые Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) для облегчения взаимодействия компетентных органов и участников рынка.

Правительство Гонконга активно содействует развитию Fintech технологий. За 2018 год правительство выделило порядка HK$2 млрд. на развитие технологических стартапов.

* * *

Таким образом, Гонконг по праву считается финансовой столицей Азии и одним из международных финансовых центров. Его рассматривают наравне с Нью-Йорком, Лондоном, Сингапуром.

Благодаря своему географическому положению, отлаженной политической и экономической системам, низкому налогообложению, развитой транспортной инфраструктуре Гонконг привлекает к себе внимание специалистов и бизнесменов со всего мира — сюда съезжаются профессионалы из различных областей, но, прежде всего, из областей финансов и инвестиций.

Кроме этого, многие инвесторы выбирают именно Гонконг, поскольку здесь рост цен на недвижимость составляет примерно 13% в год. И при этом многие объекты растут в цене от 15 до 20%.

Также считается, что Гонконг — это отправная точка для выхода на рынок Китая и других быстро развивающихся стран Юго-Восточной Азии.

Обобщая вышесказанное, сейчас в Гонконг активно стекаются финансовые потоки из многих стран, поскольку большинство инвесторов твердо уверены, что вложения в экономику Гонконга гарантирует стабильные дивиденды.

Материал подготовлен на основании информации, представленной на www.hkifa.org.hk.

Юрисдикция:  Гонконг
Тематики:  Финансовые организации

Copyright © 2008–2018 Дабл Ю Би Эл Дистрибьюшн. Все права защищены.
Любое копирование или воспроизведение информации, содержащейся в настоящем материале, полностью или частично, возможно только с разрешения Дабл Ю Би Эл Дистрибьюшн.



Перейти в раздел «Аналитика»